2026Eso es más que el PIB de Argentina.
En un solo año. En una sola tecnología.
CAPEX Anunciado 2026
Compromisos de capital ya anunciados en reportes de earnings
Amazon
$0B
Microsoft
$0B
%22%2F%3E%3Cpath%20d%3D%22M50%2090c10.4%200%2019.2-3.5%2025.6-9.4l-12.5-9.6c-3.5%202.3-7.9%203.7-13.1%203.7-10.1%200-18.6-6.8-21.7-15.9H15.5v9.9C21.8%2080.8%2035%2090%2050%2090z%22%20fill%3D%22%2334A853%22%20transform%3D%22translate(2%200)%22%2F%3E%3Cpath%20d%3D%22M28.3%2058.8c-1.6-4.8-1.6-10%200-14.8v-9.9H15.5c-5.5%2010.9-5.5%2023.8%200%2034.7l12.8-10z%22%20fill%3D%22%23FBBC05%22%20transform%3D%22translate(2%200)%22%2F%3E%3Cpath%20d%3D%22M50%2020.5c5.5-.1%2010.8%202%2014.9%205.8l11.1-11.1C68.2%208%2059.3%204.5%2050%204.6c-15%200-28.2%209.2-34.5%2021.3l12.8%209.9c3.1-9.1%2011.6-15.3%2021.7-15.3z%22%20fill%3D%22%23EA4335%22%20transform%3D%22translate(2%200)%22%2F%3E%3C%2Fsvg%3E)
Alphabet
$0B
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Meta
$0B
Esto no es una proyección optimista.
Son compromisos de capital ya anunciados en sus reportes de earnings.
Y es solo el comienzo.
Tiempo en alcanzar 100 millones de usuarios
Pero la velocidad de adopción del consumidor es solo la superficie.
Lo que realmente importa es lo que está ocurriendo debajo.
El mundo financiero tradicional
PIB Global
~3% anual
Renta Fija
~5% anual
Portafolio 60/40
~6-7% anual
Lo que está pasando en tecnología
Mercado de IA
0% CAGR
Cloud Computing
0% anual
Ciberseguridad
0% CAGR
El mundo financiero tradicional se mueve a 3 km/h.
La tecnología avanza a 300.
La mayoría de los portafolios fueron diseñados para el lado izquierdo.
La oportunidad está en el derecho.
Acto III
Cada revolución tecnológica
sigue el mismo patrón.
Esta no es la excepción.
Energía
"Antes de los chips, alguien tiene que encender la luz."
Semiconductores
"Los que fabrican las herramientas siempre ganan primero."
Cloud & Hyperscalers
"Ellos construyen la carretera por la que viaja la IA."
Software IA
"Aquí es donde se crea el valor más grande. Y el más riesgoso."
Industrias Tradicionales
"La fase final es cuando la IA deja de ser "tech" y se convierte en todo."
En la era del internet móvil, los que entendieron el mapa temprano — y se posicionaron en las estaciones correctas — multiplicaron su capital. Los que esperaron a que fuera obvio, pagaron el precio de la obviedad.
Acto IV
Ahora, lo que no te van a decir
en ninguna otra presentación de inversión.
El 90% de los semiconductores avanzados se fabrican en una isla que China considera suya. Si las tensiones escalan, la cadena de suministro global de chips se interrumpe.
Mitigación
Diversificación geográfica del portafolio. Posiciones en empresas con fábricas fuera de Taiwán (Intel, Samsung). Monitoreo de señales geopolíticas.
La demanda eléctrica en EEUU crece al doble del ritmo histórico por la expansión de data centers. Cuellos de botella, aumentos de costos y presión regulatoria.
Mitigación
Posiciones en empresas de infraestructura energética (SMRs, cooling). El cuello de botella es también una oportunidad de inversión.
Software IA cotiza a múltiplos históricamente altos. Palantir cayó 35% desde máximos. CrowdStrike 26%. Correcciones normales en alto crecimiento.
Mitigación
Disciplina de entrada. Las correcciones son oportunidades. Stop-loss predefinidos. Diversificación entre fases del ciclo.
Europa implementó el AI Act. EEUU endurece controles de exportación de chips a China. Múltiples jurisdicciones debaten marcos de gobernanza.
Mitigación
Monitoreo activo del entorno regulatorio. Posiciones en empresas que se benefician de compliance (ciberseguridad, gobernanza).
Gestionar riesgos no es evitarlos.
Es entenderlos mejor que el resto.
Acto V
Los números.
Portafolio Real vs. Nasdaq — 24 meses
+0%
Acumulado 24 meses
Portafolio real — Family Office
+0%
Retorno anualizado
Nasdaq +22% → Alfa de +8pp
0
Meses de track record
Período de medición
Seamos transparentes sobre dos cosas.
Primero: 24 meses es un track record corto. No pretendemos que sea estadísticamente definitivo. Pero es un portafolio real, gestionado dentro de este mismo family office.
Segundo: este período (2023-2025) fue excepcionalmente favorable para tecnología. El Nasdaq subió 55% en 2023 y 25% en 2024. Cualquier portafolio concentrado en tech tuvo viento a favor. Pero el Nasdaq subió ~45% en ese período — nosotros +70%. Esa diferencia es alfa.
Lo que sí demuestra es consistencia en la selección y disciplina en la ejecución. Y una diferencia creciente respecto al Nasdaq (+25 puntos porcentuales de alfa) que no se explica solo por el contexto favorable.
Acto VI
El internet en 1998.
El smartphone en 2008.
La inteligencia artificial en 2026.
La pregunta no es si esto va a pasar.
Es si vas a estar posicionado cuando pase.
Acto VII
Cómo funciona.
10%
De tu portafolio
Entre el 5% y el 20% del portafolio líquido. Suficiente para generar impacto sin comprometer la diversificación global. El porcentaje exacto se calibra según cada caso.
1.2%
Fee de gestión anual
La mitad de lo que cobra la industria. Cubre ejecución, análisis continuo y acceso a herramientas de IA para análisis de datos institucionales.
| Nosotros | Industria | |
|---|---|---|
| Fee de gestión | 1.2% | 1.5-2.0% |
10%
Fee de éxito
Solo sobre ganancias nuevas. Con cláusula High Water Mark: si el portafolio cae y se recupera, no se cobra hasta superar el máximo anterior. La industria cobra el doble.
| Nosotros | Industria | |
|---|---|---|
| Fee de éxito | 10% | 20% |
Si no genero resultados, prácticamente no gano.
Así de simple.